Analistler, Apple’ın soket zararlarıyla ilgili raporuların ardından Broadcom’u savunuyor

Analistler, Apple’ın soket zararlarıyla ilgili raporuların ardından Broadcom’u savunuyor

Analistler, Apple’ın soket zararlarıyla ilgili raporuların ardından Broadcom’u savunuyor

Bloomberg News’in, Apple’ın (NASDAQ:AAPL) şirket içi bir Wi-Fi/Bluetooth çipi üzerinde çalıştığını bildirmesinin ardından Broadcom (NASDAQ:AVGO) hisseleri, dün yaklaşık %2 düşüşle kapandı. Cupertino merkezli teknoloji devinin, 2025 yılında kendi çiplerine geçmek istediği bildiriliyor.

Apple, Broadcom’un gelirlerinin yaklaşık %20’sini oluşturduğu için Broadcom’un en büyük müşterisi konumunda. Yıllık satışlarının %22’sini Apple’dan elde eden Qualcomm (NASDAQ:QCOM) da Apple’ın planlarından etkilenen bir diğer çip üreticisi.

Raporda ayrıca Apple’ın; hücresel modem, Wi-Fi ve Bluetooth özelliklerini tek bir bileşende birleştirecek bir sonraki sürüm üzerinde çalıştığı belirtiliyor.

İşte bazı analistlerin son söylentiler hakkında söyledikleri:

Citi: “Bu haber bizi pek şaşırtmadı ve uzun zamandır Apple’ın şirket içi modeme geçtikten bir süre sonra RF çipleri için iç kaynak arayışına gireceği görüşündeyiz… Bu haberi, sırasıyla mali 2022/2021’de yaklaşık %59/%33 Apple satış riskine sahip ‘nötr’ dereceli RF yarı mamulleri SWKS/QRVO için olumsuz bir başlık olarak görüyoruz.”

BofA: “Apple gibi önemli bir müşteride herhangi bir iş kaybı olumlu olmasa da Apple/akıllı telefon ilişkisinin, ticaret katsayılarını düşürme eğiliminde olduğunu belirtiriz (akıllı telefon satıcısı 12x NTM PE’de işlem görürken yarı mamullerin geri kalanı 16x’te işlem görüyor). Soket kaybıyla bile AVGO’nun elinde, şu anda %20’nin altında olsa da yaklaşık %12-15 gibi oldukça büyük bir Apple riski kalacaktır… Önde gelen FCF üretimi (yaklaşık %50 marj) ve %3’ten fazla temettü verimi ile desteklenen, tercih ettiğimiz bulut yarı satıcılarımızdan biri için ‘satın al’ notumuzu koruyoruz.”

Deutsche Bank: “QCOM ile ilgili haberler yatırımcılar için sürpriz olmamalı çünkü Apple’ın, iPhone için hücresel modem tedarik etme çabaları iyi biliniyor ve QCOM bile Analist Günü etkinliği sırasında mali 2024 gibi erken bir tarihte Apple payını kaybetme olasılığının sinyalini verdi.”

Oppenheimer: “Bize göre raporlar (eğer doğruysa), AVGO için daha artımlı… Intel (NASDAQ:INTC)’in kablosuz işinin satın alınmasının çalışan bir 4G ve geliştirilmekte olan 5G ana bant çözümü sağladığı düşünüldüğünde, yüksek performanslı bir birleşik çip geliştirmek, ana banda kıyasla daha fazla engel oluşturabilir. AVGO’nun DC/Bulut, Kablosuz ve Yazılım tarafından yönetilen baskın franchise odaklı modelini beğeniyoruz.”

 Yazar: Senad Karaahmetovic